中国国新国有资本运营的探索实践

发布时间:2020-07-20 16:20   浏览数:

编者按:

中国国新控股有限责任公司,2016年初被确定为国有资本运营公司试点的两家中央企业之一,中国国新聚焦试点目标和功能定位,准确把握以管资本为主改革国有资本授权经营体制的要求,积极探索国有资本运营公司试点的实施路径,努力拓展新的业务领域,逐步形成了“5+1”业务格局。在培育孵化战略性新兴产业,促进国有资本布局优化、有序进退,推动中央企业深化重点领域改革、提质增效和“走出去”等方面取得了积极成效。周瑜波正是中国国新的“掌舵人”,本期选编了三篇有关周瑜波的文章,部分的反映了中国国新打造国有资本运营公司的思路与做法,希望能对我们打造省级国有资本运营平台提供借鉴。

 

周瑜波:搞好国有资本运营有五大要诀

-----中国国新国有资本运营的探索实践

中国国新成立于201012月,是在深化国资国企改革中应运而生的“新央企”。成立之初,国务院国资委明确中国国新的定位是配合国资委优化央企布局结构、专门从事国有资产经营与管理的企业化操作平台,主要在央企范围内从事企业重组和资产整合。

党的十八大以来,按照党中央、国务院关于深化国企国资改革的重大决策部署,在国资委直接领导和支持下,中国国新于2016年初被确定为国有资本运营公司试点企业。

试点三年多来,中国国新取得了跨越式发展,资产规模迅速扩张,经济效益大幅提升,作为国有资本市场化运作的专业平台作用充分发挥:中国国新资产总额从2015年底的1389亿元增长到2018年底的3806亿元,增长了2.74倍,年均复合增长率40%;净利润从2015年的43亿元增长到2018年的72亿元,增长了1.66倍,年均复合增长率18%

在探索实践过程中,中国国新进一步加深了对国有资本运营公司定位、职能的认识。

运营公司是新一轮国资国企改革的生动缩影

国有资本运营公司是党的十八大以来新一轮国资国企改革的新生事物,也是一个生动缩影。

国有资本运营公司与国有资本投资公司、产业公司相比,既有明显区别,又有紧密联系。

在功能目标方面,运营公司旨在提升国有资本运营效率、提高国有资本回报;在投资方向上,运营公司没有主业限制,在投资方向、行业和领域等方面更为灵活;管控模式以财务管控为主;运作方式则呈现出股权运作、基金投资、培育孵化、价值管理、有序进退的明显特点。

与一般金融机构相比,运营公司的功能定位、业务形态也不相同。运营公司更有条件把握实体企业需求,更有利于以融促产,支持实体企业发展。

尽管职能差异明显,但运营公司又与投资公司、产业公司有着密不可分的关系,扮演着重要且不可替代的角色。

新产业培育方面,运营公司重视布局央企尚未涉足或者实力较弱、但符合国有资本“三集中”要求的新兴行业领域,以基金投资等方式培育新产业,或者配合投资公司、产业集团进行产业培育。

存量资本调整方面,运营公司按照国有资本布局结构调整要求,协同投资公司、产业集团对存量资产进行整合盘活,提升价值。

产融结合方面,运营公司为投资公司、产业集团提供必要的金融支持和服务,发挥以融促产作用,支持实体经济的发展和繁荣。

 

总之,三类企业功能定位各不相同,但相互之间密切配合、协同发展,运营公司要在多方面支持产业集团和投资公司,将与其他类型企业进行深度协同、互补合作,通过有效发挥资本运作平台功能、关键支点撬动作用,促进各类企业以市场化方式实现资源的优化配置和效率的更大提升。

运营公司是新一轮国资国企改革的重要抓手

国有资本运营公司深深扎根于我国国企改革实践,有着深刻的历史必然性和现实必要性。

新中国成立后至改革开放前,国家实行高度集中的计划经济体制,国有企业属于政府附属物,没有独立的主体地位。在这种附属关系下,政府依靠行政命令管理国企,属于典型的物权管理模式。

改革开放四十多年,我国经济发展取得了举世瞩目的成绩,国企改革也走过了极不平凡的历程。一般认为,可以分为四个阶段,其中如何改革、理顺政企关系,是每个阶段试图解决的一个核心问题。

第一阶段

从党的十一届三中全会到十四届三中全会期间,国企改革以扩大国有企业经营自主权为重点,广泛采取扩权让利、实行承包经营责任制等措施。

期间,《民法通则》和《全民所有制工业企业法》的出台,改变了传统计划经济体制下国企作为政府附属物地位,确立了政府与国企之间的委托关系。

在委托关系下,政府监管国企的方式具有明显的债权色彩。在此期间,政府将国家预算内基本建设投资由拨款改为贷款,即“拨改贷”,体现了政府与国企之间的债权管理模式。

第二阶段

从党的十四届三中全会到党的十六大。期间,国企改革以制度创新为重点,通过转换国有企业经营机制,建立现代企业制度,推行公司制股份制改革。这一轮改革使国有企业真正开始“活”起来,并逐步走上以现代企业制度为目标、以出资关系为基础的公司化道路,企业法人财产权得以确认,市场主体地位逐步形成。

在出资关系下,政府以出资额为限,对企业享有股东权利,承担有限责任。政府通过“贷改投”、“债转股”等方式解决国企债务负担过重问题,政府监管国企从债权模式转变到股权模式。

第三阶段

从党的十六大到党的十八大。这一阶段以设立各级国有资产监督管理委员会为起点,股权管理模式从“多龙治水”转为专业化的出资人监管。第一次在机构设置上实现了政府公共管理职能与国有资产出资人职能的分离。

这一体制下,政府对国有企业的管理真正开始由行政方式向出资方式转变。国有一级企业出资人缺位问题得到有效解决,国有资产多头管理的局面在较大程度上得到扭转,国有资产保值增值责任得到落实。

第四阶段

以党的十八大为起点。党的十八大以来,以习近平同志为核心的党中央高度重视、谋划部署推动新一轮国资国企改革,更加注重改革的顶层设计以及改革的系统性、整体性、协同性,形成了国企改革1+N”系列文件。

新一轮改革中,改革国有资本授权经营体制,包括改组、组建两类公司,成为政企关系上的又一次重大调整。可以说,两类公司是按照出资关系以管资本为主改革国有资本授权经营体制的重要举措,是深化国企改革新的重要突破口。国有资本投资、运营公司,既是深化国企改革的产物,也是进一步推动国资国企改革的重要抓手,对于深化国企改革至关重要。

两类公司上接体制,下接资本运作、企业经营,覆盖了国资国企多个方面的改革。开展好两类公司试点,不仅有利于推动各项改革举措之间的相互衔接、相互促进、同频共振,而且对于改革全局具有重要的示范、突破和带动作用。

目前,中央企业层面共有21家开展了两类公司试点。地方国企层面共有100多家开展了两类公司试点。中国国新是目前仅有的两家央企运营公司之一。

搞好国有资本运营五大要诀

开展好国有资本运营,以下五点体会尤为重要:

要围绕国家战略准确把握资本运营定位

只有在贯彻国家战略大局中找准资本运营的结合点和着力点,才能把握正确发展方向不偏离、不动摇,更好体现试点价值和央企担当。几年来,中国国新按照习近平总书记在党的十九大报告中提出的“必须把发展经济的着力点放在实体经济上”的要求,深入贯彻落实新发展理念,紧紧围绕服务国家战略需要,强调运营对象必须聚焦进入实体产业的国有资本,不能“脱实向虚”,而是要更好地“以虚活实”。

要清晰描绘资本运营的愿景目标

目标指引方向,中国国新确立了打造成为“一流的综合性国有资本运营公司”的战略目标,并结合试点功能定位和自身发展实际,提出了以“资本+人才+技术”轻资产运营模式为发展方向。

要以完善多元运营手段为基础

中国国新围绕运营公司使命定位,逐步形成基金投资、金融服务、资产管理、股权运作和境外投资5大业务板块,各板块间功能明确、边界清晰、有效协同,成为开展资本运营的主要业务支撑。

发起设立系列股权投资基金,形成以国风投基金为核心,包括国同基金、央企运营基金、国新建信基金、双百基金和科创基金在内的国新基金系,总规模超过7000亿元。

搭建金融服务平台,助力中央企业有效落实党中央、国务院“三去一降一补”及防范化解重大风险等重大决策部署,目前已拥有商业保理、融资租赁、财务公司、金服公司、大公资信等7家机构。

开展特色资产管理业务,以多种方式助力央企深化改革,在参与央企市场化债转股、央企母公司股权多元化改革、专业化资产整合、改革脱困等方面深入进行探索。

设立上市公司股权运作平台,以专业化管理盘活存量上市国有资本,对央企上市公司600多亿元的股份,按照委托管理、自主运作、发行央企创新驱动ETF、积极参与布局科创板等,进行高效运作。

搭建境外投资平台,通过国新国际境外投资,重点支持央企“走出去”,落实“一带一路”等国家战略。

要以打造企业核心竞争力为立足点

运营公司虽然没有主业限制,但不能四面出击,发展不能“失焦”;运营公司要以提高资本回报为主要目标,但不能仅仅盯着财务回报,否则可持续发展功能势必会“弱化”。

中国国新在运营理念上,主动明确运营公司投资边界,聚焦前瞻性、战略性新兴产业打造国新投资生态圈;在发展策略上,按照稳中求进、稳中提质要求,明确提出“五个守住”,以此把握好公司投资方向和节奏;在业务运营上,一方面强调要重视处理好“四个关系”,大力提升项目投资质量,另一方面树立“三分投、七分管”的理念,通过实施“投后赋能行动”等系统提升投后管理价值再造能力。

中国国新针对基金投资量大面广、风控要求高的实际,强调要重视处理好“投少和少投、跟投和领投、债投和股投、投优和投短”的关系,大力提升项目投资质量。

为避免“重投、轻管、不言退”,树立“三分投、七分管”的理念,并通过实施“投后赋能行动”等,系统提升投后管理价值再造能力。

要以加强党的全面领导为根本保证

坚持党的领导、加强党的建设,是国有企业的“根”和“魂”,是我国国有企业的光荣传统和独特优势。

中国国新重视将党的领导融入公司治理各环节,把党的建设内嵌到法人治理结构中,突出公司党委发挥领导作用。重视在改革试点中坚决贯彻党和国家的方针政策和决策部署,在落实国家战略中搞好资本运营。重视健全基层党组织,探索构建运营公司党建工作新模式,抓好市场化引进人员的培养、教育和管理。重视在企业文化建设中植入并传承红色基因,着力培育以“国之脉 传承责任之脉,新致远 坚持创新发展”为核心价值观的国新特色文化。重视作风建设,部署开展以“六个查找解决”为主要内容的“责任压实行动”,努力打造高素质员工队伍。

 

中国国新董事长周渝波:加快建设一流的综合性国有资本运营公司

作者刘青山

中国国新控股有限责任公司(以下简称中国国新或公司)是一家在深化国资国企改革进程中应运而生的“新央企”。2010年12月,经国务院批准,国务院国资委正式组建中国国新。

成立之初,国资委明确中国国新的定位是配合国资委优化央企布局结构、专门从事国有资产经营与管理的企业化操作平台,主要在央企范围内从事企业重组和资产整合。党的十八届三中全会明确提出,“完善国有资产管理体制,以管资本为主加强国有资产监管,改革国有资本授权经营体制,组建若干国有资本运营公司,支持有条件的国有企业改组为国有资本投资公司。”按照党中央、国务院的重大决策部署,在国资委直接领导和支持下,中国国新于2016年初被确定为国有资本运营公司试点企业。

截至2018年底,公司资产总额突破3800亿元、净资产突破2000亿元,全年实现利润总额76亿元、净利润72亿元。2019年公司利润总额有望突破100亿元。从2015年底到2018年底,公司资产总额增长了1.74倍,年均复合增长率达40%,相当于“三年时间再造两个国新”;净利润增长了66%,年均复合增长率达19%,效益质量明显提升。

短短3年,中国国新的亮眼成绩是如何取得的?在试点过程中有哪些感悟?《国资报告》对中国国新党委书记、董事长周渝波进行了专访

《国资报告》:国有资本投资、运营公司是新一轮国资国企改革中的新生事物,从国资国企改革的历史进程看,组建两类公司对于完善国资监管体制的重大意义是什么?

周渝波:回顾改革开放四十多年,我国经济发展取得了举世瞩目的成绩,国资国企改革也走过了极不平凡的历程,其中一个主线和核心就是不断探索理顺政府与国企的关系。从国资监管体制调整变化上看,大体可以分为四个阶段,前三个阶段,政府与国企之间的关系从计划经济的附属关系到改革初期扩大经营自主权、实行承包制的委托关系,再转变为后来实行公司制、股份制改革的出资关系;政府监管国企的模式也随之从物权模式到债权模式、再转变为股权模式。党的十八大以来,以习近平同志为核心的党中央亲自谋划部署推动新一轮国资国企改革。在新一轮改革中,完善国资监管体制主要涉及三个方面:一是以管资本为主加强国资监管;二是改革国有资本授权经营体制,包括改组、组建两类公司,这是政企关系上的又一次重大调整;三是转变国资监管职能,出台权力责任清单,实行清单管理。其中,第二个方面包括设立两类公司至关重要,是深化国企改革新的重要突破口。两类公司上接体制,下接资本运作、企业经营,覆盖了国资国企多个方面的改革。开展好两类公司试点,不仅有利于推动各项改革举措之间的相互衔接、相互促进、同频共振,而且对于国企国资改革全局具有重要的示范、突破和带动作用。

《国资报告》:作为国有资本运营公司试点央企,中国国新的功能定位、试点目标是什么?

周渝波:2018年7月,国务院专门就推进两类公司改革试点出台实施意见,并单独对运营公司的功能定位进行了明确,即“国有资本运营公司主要以提升国有资本运营效率、提高国有资本回报为目标,以财务性持股为主,通过股权运作、基金投资、培育孵化、价值管理、有序进退等方式,盘活国有资产存量,引导和带动社会资本共同发展,实现国有资本合理流动和保值增值。”

按照习近平总书记在党的十九大报告中提出的“必须把发展经济的着力点放在实体经济上”、“培育具有全球竞争力的世界一流企业”等要求,中国国新坚持运营对象必须聚焦进入实体产业的国有资本,要通过资本运营“以虚活实”,不能“脱实向虚”。根据试点功能定位,结合公司特点实际,确立了打造成为“具有全球竞争力的一流的综合性国有资本运营公司”战略目标,突出五大板块业务大协同、境内境外运营大布局、财务性投资为主与战略性项目培育孵化大统筹。探索构建“资本+人才+技术”轻资产运营模式,以此作为企业发展方向。坚持稳中求进、稳中提质,提出要做到“五个守住”,即守住轻资产运营模式、守住财务性投资为主、守住国新投资生态圈、守住产业链高端、守住关键核心技术“卡脖子”环节。我们将立足于充分发挥运营公司功能作用,努力在形成可复制可推广的试点经验和模式上取得新突破,加快打造成为具有重要行业影响力和核心市场竞争力的国有资本运营公司。

《国资报告》:为更好地发挥运营公司功能作用,深化改革试点,中国国新主要运用了哪些资本运营的工具和手段?

周渝波:3年多来,中国国新构建形成了功能明确、边界清晰、互补协同的五大业务板块,成为开展资本运营的主要业务支撑。发起设立系列股权投资基金。形成以中国国有资本风险投资基金为核心,包括国同基金、央企运营基金、国新建信基金、双百基金和科创基金在内的国新基金系,总规模超过7000亿元,围绕新布局、新动能、新模式,突出发挥培育孵化功能,进行系列化、差异化、协同化投资。搭建金融服务平台。围绕推动党中央、国务院“三去一降一补”、防范化解重大风险等重大决策部署更好地在央企落地,通过新设和并购,目前已拥有商业保理、融资租赁、财务公司、保险经纪、金服公司、大公资信、前海保险交易中心等7家主要金融、类金融机构。开展特色资产管理业务。以多种方式助力央企深化改革,在参与央企市场化债转股、央企母公司股权多元化改革、专业化资产整合、改革脱困等方面深入探索。设立股权运作平台。以专业化管理盘活存量上市国有资本,持有央企上市公司股份600多亿元,发行央企创新驱动ETF,积极参与布局科创板。搭建境外投资平台。通过国新国际境外投资,重点支持企业“走出去”,参与共建“一带一路”。

《国资报告》:在大力拓展业务的同时,中国国新在创新体制机制方面作出了哪些探索?

周渝波:中国国新坚持在创新中运营、在运营中创新,着力将完善市场化机制与落实国资监管要求相结合。健全中国特色现代国有企业制度。落实“两个一以贯之”的要求,修订完善公司章程、党委发挥领导作用研究讨论和决策重大问题办法、党委会董事会总经理办公会议事规则,积极整合内部监督资源,探索完善“大监督体系”,推动加强党的领导与完善公司治理有机结合。构建完善的组织体系。以“强总部、实板块”为目标,优化实施总部三定方案,构建党建职能线、运营管理线和业务拓展线“三位一体”的组织体系。探索科学的管控模式。突出以管资本为主,建立集团管控模式,对核心业务板块加强战略和财务管控,确保资本运营规划有效执行;对参股企业以财务管控为主,关注资本流向和回报情况;同步做好有关授权放权和责任压实工作。深化三项制度改革。按照“市场化选聘、契约化管理、精细化考核、差异化分配”,推动“三能”在企业落地生根,特别是在科学考核的基础上,严格执行市场化退出,真正打破“铁饭碗”。创新多元激励约束。重点在基金板块探索建立股权、跟投、管理费、超额收益递延、基金业绩与年度绩效“五个捆绑”,在金融服务板块实行薪酬递延制度等,更好实现风险共担、利益共享。加快转换经营机制。按照“一级控、二级混、三级以下压”的总体思路,稳步推动二级及以下所出资企业实施混合所有制改革。

《国资报告》:目前,中国国新改革试点主要取得了哪些进展?

周渝波:经过三年多的探索实践,具有中国国新特点的资本运营公司试点成效逐步显现。

市场化运作的专业平台初步形成,落实国家战略部署成效显著。中国国新坚持资本运营高度契合国家战略,自觉在国家战略下谋划企业发展。服务创新驱动发展战略持续推进。聚焦战略性新兴产业发展和关键核心技术“卡脖子”环节,加大科技创新投资力度,积极培育新技术、新产业、新业态。截至目前,累计投资战略性新兴产业项目100 多个,投资金额 2000 多亿元,实现 9 个子领域全覆盖。初步统计,所投企业中有 10 多家计划科创板上市,其中 4家已正式上市。设立发行央企创新驱动指数,引导和带动各类资本向科技创新领域集中。“一带一路”投资布局更加突出。依托境外平台国新国际,支持企业获取国内紧缺资源、境外高端制造业并购、开展国际产能合作等,累计投资中国企业“走出去”项目 60 多个、金额 200 多亿美元,其中“一带一路”项目近 70%,涉及 20 多个沿线国家和地区。推动供给侧结构性改革走深走实。通过基金投资等汇聚带动增量资本,推动国有资本向优质产业和优势企业集中;通过盘活持有央企股权,以市场化方式支持央企培育发展新产业集群,优化资本存量;通过支持有关央企化解煤炭资源等过剩产能,做好重组脱困,资产接收、处置和管理等专项工作,加快资本减量。

立足振兴实体经济,服务以央企为主的国企改革发展的核心能力显著提高。三年来,中国国新聚焦服务央企,坚持市场化运作,累计投资项目 170 多个、金额 2900多亿元,通过五大业务板块累计与近 90 户央企开展合作,服务央企覆盖面达 90%。支持央企科技创新产业升级。国新系基金重点投资支持央企科技创新项目,并积极推动所投项目与有关央企进行协同整合,补齐产业短板,加快转型升级。在以财务性投资为主的同时,聚焦新能源汽车、健康医疗、集成电路等新经济领域和重要新兴产业,积极培育孵化战略性投资项目,着力打造国有经济新动能。推动央企深化重点领域改革。发挥战略投资者作用,积极参与央企股权多元化改革、市场化债转股、战略性重组、首次公开募股、上市公司增资扩股等。发挥关键少数作用,支持央企专业化、同质化资产整合。服务央企提质增效化解风险。通过保理、租赁累计向央企投放资金超过千亿元,推动央企降杠杆、减负债、压两金、去库存;战略重组大公资信,探索协助央企提升融资能力、管理信用风险。此外,还在推广应用“企票通”平台,服务央企票据融通、增强资本流动性;推进设立“央企信用保障基金”,化解债券违约风险。

《国资报告》:坚持党的领导、加强党的建设是国有企业的独特优势,中国国新是如何开展党建工作,为试点的顺利推进提供坚强的政治保证和组织保证?

周渝波:中国国新作为中央企业,必须旗帜鲜明保持政治本色,将坚持党的领导、加强党的建设贯穿运营公司改革试点全过程。把党的政治建设摆在首位。持续深入学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想和党的十九大精神,增强“四个意识”、坚定“四个自信”、坚决做到“两个维护”。加强党的组织建设。围绕改革试点做实“结合文章”,将党的领导融入和内嵌到公司治理中,突出发挥公司党委领导作用。落实“四同步、四对接”要求,将党建工作与投资并购同步谋划、同步设计、同步推进,确保国有资本投到哪里,党的建设就加强到哪里。探索适应运营公司特点的党建工作新模式。研究明确不同类型、不同层级所出资企业党组织的功能定位和地位作用,分类制定所出资企业党建工作责任清单,分层分类开展企业党建工作。区分战略性投资项目和财务性投资项目的不同特点,结合被投企业实际情况,探索混合所有制企业党建工作有效方式和途径。扎实开展“不忘初心、牢记使命”主题教育。以此为契机,努力推动公司改革发展和党的建设再上新台阶。同时,重视在企业文化中植入并传承红色基因,着力培育“国之脉、传承责任之脉,新致远、坚持创新发展”的核心价值理念,不断增强国有资本运营的“软实力”

 

周渝波:国有资本运营公司要扮好“五个角色”

党的十八届三中全会明确要求,完善国有资产管理体制,以管资本为主加强国有资产监管,改革国有资本授权经营体制,组建若干国有资本运营公司,支持有条件的国有企业改组为国有资本投资公司。按照党中央、国务院决策部署,在国务院国资委直接领导下,中国国新控股有限责任公司(以下简称中国国新)于2016年初被确定为国有资本运营公司试点企业,在构建运营模式、发挥功能作用等方面进行了积极探索。从中国国新三年多的实践看,国有资本运营公司在推动国有经济高质量发展方面需要扮演好“五个角色”。

当好改革国有资本授权经营体制的试验者。改组组建国有资本投资公司、运营公司,是以管资本为主改革国有资本授权经营体制的重要举措,是坚持政企分开、政资分开、所有权和经营权分离的重要体现,是深化国企改革新的重要突破口。两类公司上接体制,下接资本运作、企业经营,涉及国资国企多个方面改革;开展好两类公司试点,不仅有利于推动各项改革举措相互衔接、同频共振,而且对于国资国企改革全局具有重要的示范、突破和带动作用。试点以来,中国国新高度重视探索明确与国资监管机构、所出资企业的权责边界,着力突出“三个加快”,适应监管职能转变,健全完善管理体系。一是加快健全治理结构,确保“接得住”。坚持和完善“双向进入、交叉任职”的领导体制,严格落实重大问题决策党委研究讨论前置程序,充分发挥党委的领导作用、董事会的决策作用和经理层的经营管理作用,有效承接国务院国资委授权放权事项清单。二是加快完善组织体系,确保“管得好”。以“强总部、实板块”为目标,突出总部“定战略、抓队伍、配资源、控风险”等核心职能,构建党建职能线、运营管理线和业务拓展线“三位一体”的组织体系。探索构建大监督体系,强化纪检监督,整合巡视、审计、财务、法律等监督资源。三是加快探索管控模式,确保“放得活”。以管资本为主建立适应资本运营要求的集团管控模式,对基金投资、金融服务、资产管理、股权运作等业务板块加强战略和财务管控,确保资本运营高效规范;对参股企业以财务管控为主,按照公司章程、投资协议参与公司治理,通过股东代表和派出董事、监事等方式行使股东权利,关注资本流动和回报情况。

当好落实国家战略部署的实践者。国有资本投资运营要服务于国家战略目标,更多投向关系国家安全、国民经济命脉的重要行业和关键领域,重点提供公共服务、发展重要前瞻性战略性产业、保护生态环境、支持科技进步、保障国家安全。对于运营公司而言,资本运营必须高度契合国家战略,要牢牢聚焦进入实体产业的国有资本,以虚活实、以融促产;既要以提高资本回报为目标,更要在通过投资引领、培育孵化落实国家战略上发挥应有作用。试点以来,中国国新紧紧围绕服务国家战略,探索明确了“资本+人才+技术”的轻资产运营模式,突出各大板块业务大协同,境内境外运营大布局,财务性投资为主与战略性项目培育孵化大统筹。一是发挥基金投资契合企业创新需求的优势,服务创新驱动发展战略。聚焦战略性新兴产业发展和关键核心技术“卡脖子”环节,加大科技创新投资力度,积极培育新技术、新产业、新业态,截至20196月已在战略性新兴产业投资项目超过100个、金额2000多亿元,实现9个子领域全覆盖。同时,设立央企创新驱动指数,引导带动各类资本向科技创新领域集中。二是发挥跨部门跨产业跨行业投资优势,推动供给侧结构性改革。通过基金投资等汇聚带动增量资本,更好推动国有资本向优质产业和优势企业集中;通过盘活用好划入央企股权,以市场化方式支持央企培育发展新产业集群,优化资本存量;通过支持有关央企化解煤炭资源等过剩产能,做好重组脱困,资产接收、处置和管理等专项工作,加快资本减量。三是发挥境外投资平台优势,落实“一带一路”倡议。坚持“主动+创新”理念,目前已累计投资企业“走出去”项目60多个、金额200多亿美元,其中“一带一路”项目占比67%,有力支持了企业获取国内紧缺资源、境外高端制造业并购、开展国际产能合作。同时,多途径推动有关核心技术、先进产能等“引进来”,促进关键核心技术“补短板”和国产化替代。

当好服务国企改革发展的推动者。运营公司作为国有资本市场化运作的专业平台,服务国企改革发展是天然的责任使命。随着国有企业专业化重组整合、股权多元化改革等举措密集落地,不仅为运营公司开展相关业务带来了大量客户和市场需求,也对运营公司通过资本运作助力改革攻坚、引领创新发展提出了更高要求。截至目前,中国国新累计与近90户央企开展合作,投资相关央企项目金额超过投资总额的90%,重点在三个领域精准发力。一是支持科技创新产业升级。国新系基金重点投资支持央企科技创新项目,并积极推动所投资项目与有关央企进行协同整合,补齐产业短板,加快转型升级。在以财务性投资为主的同时,聚焦新能源汽车、健康医疗、集成电路等新经济领域和重要新兴产业,适当培育孵化了若干战略性投资项目,着力打造国有经济新动能。二是推动深化重点领域改革。发挥战略投资者作用,积极参与央企股权多元化改革、市场化债转股、战略性重组、首次公开募股、上市公司增资扩股等。三是服务提质增效化解风险。探索以市场化方式参与相关央企资产或业务的专业化重组整合,协助解决困难、化解风险。积极为央企创新提供综合金融服务,通过商业保理、融资租赁累计向央企投放资金超过千亿元,推动央企降杠杆、减负债、压两金、去库存,巩固深化“三去一降一补”成果;战略重组大公资信,创新资信评级模式,协助央企提升融资能力、管理信用风险;推广应用“企票通”平台,服务央企票据融通、增强资本流动性;探索设立“央企信用保障基金”,化解债券违约风险。

当好改革创新体制机制的先行者。国有资本运营公司作为在国资国企改革中诞生的新企业,相较于传统产业集团没有历史包袱;而且作为“资本+智力”密集型企业,所从事的金融和类金融业务,普遍市场化程度较高,市场竞争较为充分,具备建立完善市场化体制机制的良好土壤,应当在深化三项制度改革、探索市场化激励约束方面走在前列。中国国新在试点过程中始终坚持将完善市场化机制与加强国资监管相结合,将改革创新作为激发企业内在活力的关键一招。一是健全完善考核体系。以价值创造为导向完善所出资企业负责人考核体系,全面推行任期和聘期考核;以战略分解落地为导向完善全员绩效考核体系,推行过程考核和结果考核,提高考核及时性和有效性;实行考核结果按等级强制分布,强化考核结果刚性应用,探索末位调整制度。二是强化薪酬激励约束。持续优化所出资企业管理人员薪酬结构,按照不同企业类别和岗位层级增加浮动薪酬占比;健全薪酬延期支付机制,探索设立风险抵押金制度;结合实际在国新系基金逐步实行股权、跟投、管理费、超额收益递延、基金业绩与年度绩效考核结果“五个捆绑”。三是加快转换经营机制。按照“一级控、二级混、三级以下压”的总体思路,稳步推动二级及以下所出资企业实施混合所有制改革,把引入资本和转换机制结合起来,促进混改企业在完善法人治理结构、市场化选人用人、激励约束机制等方面取得突破。

当好加强不同所有制企业党建工作的探索者。党的领导是国有企业最大的政治优势,只有将强根铸魂贯穿企业改革发展始终,才能为运营公司试点的顺利推进提供坚强的政治保证和组织保证。构建适应运营公司特点的党建工作新模式,立足运营资本流动性和所投企业多元化的实际,确保坚持国有资本投资到哪里、党的建设就加强到哪里,是运营公司试点的一项重要任务。中国国新深入学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想和党的十九大精神,围绕改革试点做实“结合文章”。一是重视完善责任体系。积极稳妥推进党建进章程,明确党组织在企业中的法定地位和领导作用,确保党的组织架构健全。研究明确不同类型、不同层级所出资企业党组织的功能定位和地位作用,分类制定所出资企业党建工作责任清单。二是重视创新工作机制。区分战略性投资项目和财务性投资项目的不同特点,结合被投企业实际情况,依托公司法人治理,探索混合所有制企业党建工作有效方式和途径,推动被投企业加强党的建设、规范开展党的活动,实现国企党建政治优势和非公企业机制灵活优势有机结合。三是重视塑造企业文化。认真开展“不忘初心、牢记使命”主题教育,推动全体干部员工更加自觉地为打造“具有全球竞争力的一流的综合性国有资本运营公司”而奋斗。在企业文化建设中植入传承红色基因,着力培育以“国之脉传承责任之脉,新致远坚持创新发展”为核心价值观的国新特色文化。

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